Stabsseminar ved Fred E. Benth

Det er stabsseminar ved Fred Espen Benth, NTNU på Institutt for foretaksøkonomi på fredag 2. november.

01.11.2001 - Torunn G. Saunes

Tema: "Mertons Portføljeoptimeringsproblem i Markeder med Hopp og Stokastisk Volatilitet"
Tid: Fredag 2. november, kl. 12.15-13.30
Sted: Aud. E

Abstract:
"Vi studerer Mertons klassiske porteføljeproblem for en investor som handler i en obligasjon og en aksje. Målet til investor er å allokere penger mellom de to investeringsobjektene slik at nytten av sluttformuen maksimeres. Aksjedynamikken beskrives ved stokastiske Levy modeller foreslått av Barndorff-Nielsen og Shephard. Modellene beskriver både tunge haler og "long-range dependency" observert i finansielle data. Superposisjonering av ikke-gaussiske Ornstein-Uhlenbeck prosesser brukes til å modellere volatitlitetsdynamikken.

Fra dynamisk programmering kan vi finne eksplisitte formler for den optimale strategien samt uttrykke den forventede optimale nytten via mer eller mindre eksplisitte funksjoner. Noen numeriske eksempler illustrerer resultatene."

Paper er tilgjengelig på instituttets hjemmeside.

Kontaktpersoner: Svein-Arne Persson (59547) og Hans K. Hvide (59283)